Opções binárias Brasil Paranaguá: Visão geral das opções fx

Opções de moeda explicadas.

Uma opção de moeda é um tipo de contrato de derivativos cambiais que confere ao seu titular o direito, mas não a obrigação, de se envolver em uma transação forex. Para saber mais sobre o comércio forex, visite forex para manequins aqui.

Em geral, comprar essa opção permitirá que um comerciante ou um hedger eleja comprar uma moeda contra outra em um valor especificado por ou em uma data especificada para um custo inicial. Este direito é concedido pelo vendedor da opção "# 8217" em troca de um custo inicial conhecido como o prémio da opção # 8217; s.

Em termos de volume comercial, as opções forex atualmente oferecem cerca de 5 a 10% do volume de negócios total visto no mercado cambial.

Terminologia da opção de moeda.

Um jargão bastante específico é usado no mercado forex para especificar e referir-se a termos de opção de moeda. Alguns dos termos relacionados com opções mais comuns são definidos abaixo:

Exercício & # 8211; O ato realizado pelo comprador da opção de notificar o vendedor que eles pretendem entregar no contrato forex subjacente à opção "# 8217". Data de validade & # 8211; A última data em que a opção pode ser exercida. Data de entrega & # 8211; A data em que as moedas serão trocadas se a opção for exercida. Opção de chamada e # 8211; Confere o direito de comprar uma moeda. Opção de colocação # 8211; Confere o direito de vender uma moeda. Premium & # 8211; O custo inicial envolvido na compra de uma opção. Strike Price & # 8211; A taxa em que as moedas serão trocadas se a opção for exercida.

Fatores de preços da opção de moeda.

O preço das opções de moeda é determinado pelas suas especificações básicas de preço de exercício, data de validade, estilo e se é uma chamada ou colocar em que moedas. Além disso, o valor de uma opção também depende de vários fatores determinados pelo mercado.

Especificamente, esses parâmetros orientados pelo mercado são:

A taxa spot prevalecente Taxas de depósito interbancário para cada uma das moedas O atual nível de volatilidade implícita para a data de validade.

Volatilidade implícita nas opções de moeda.

A quantidade implícita de volatilidade é exclusiva dos mercados de opções e está relacionada ao desvio padrão anualizado dos movimentos da taxa de câmbio esperados pelo mercado durante a vida útil da opção.

Os fabricantes de mercado de opções estimam este fator de preço chave e costumam expressá-lo em termos percentuais, opções de compra quando a volatilidade é baixa e opções de venda quando a volatilidade é alta.

Exemplo de troca de opção de moeda.

Ao negociar opções de moeda, primeiro você precisa ter em mente que o tempo realmente é dinheiro e que todos os dias você possui uma opção provavelmente irá custar-lhe em termos de decadência do tempo. Além disso, esta queda de tempo é maior e, portanto, apresenta mais um problema com opções de curto prazo que com opções de longa data.

Em termos de um exemplo, considere a situação de um comerciante de forex técnico que observa um triângulo simétrico nos gráficos diários em USD / JPY. O triângulo também estava se formando ao longo de várias semanas, com uma estrutura de onda interna bem definida que dá ao comerciante uma certeza considerável de que uma fuga é iminente, embora não tenham certeza em que direção irá ocorrer.

Além disso, a volatilidade e # 8211; um elemento chave que afeta o preço das opções de moeda e # 8211; em USD / JPY diminuiu durante o período de consolidação. Isso deixa opções de moeda USD / JPY relativamente baratas para comprar.

Para usar as opções de moeda para aproveitar esta situação, o comerciante poderia comprar simultaneamente uma opção USD Call / JPY Put com um preço de exercício colocado ao nível da linha de tendência descendente superior do padrão de triângulo, bem como um USD Put / JPY Opção de chamada atingida no nível da linha de tendência ascendente inferior do triângulo & # 8217; s.

Desta forma, quando o breakout ocorre e a volatilidade em USD / JPY novamente aumenta, o comerciante pode vender a opção que não se beneficia de movimentos adicionais na direção do breakout enquanto mantém a outra opção para se beneficiar mais do movimento esperado de o padrão do gráfico.

Usos de opções de moeda.

As opções de câmbio gozaram de uma reputação crescente como ferramentas úteis para hedgers para gerenciar ou segurar contra o risco cambial. Por exemplo, uma corporação dos EUA que procura se proteger contra um possível influxo de libras esterlinas devido a uma venda pendente de uma subsidiária da U. K. poderia comprar uma libra esterlina colocada / U. S. Chamada em dólar.

Exemplo de cobertura de opção de moeda.

Em termos de uma estratégia de hedge de moeda simples usando opções, considere a situação de um exportador de bens de mineração na Austrália que tenha um envio antecipado, embora ainda não determinado, de produtos minerais destinados a ser enviado para aprimoramento adicional para os Estados Unidos, onde serão vendido por dólares americanos.

Eles poderiam comprar uma opção de compra do dólar australiano / U. S. Opção de colocação de dólar no montante do valor antecipado da remessa para a qual eles pagariam antecipadamente um prémio.

Além disso, a data de vencimento escolhida poderia corresponder ao momento em que a remessa era seguramente prevista para ser paga integralmente e o preço de exercício poderia ser no mercado atual ou a um nível para a taxa de câmbio AUD / USD em que a remessa se tornaria não lucrativa para a empresa.

Alternativamente, para economizar o custo do prémio, o exportador só poderia comprar uma opção para quando qualquer incerteza sobre o embarque e seu destino provavelmente fosse removida e seu tamanho deveria se tornar praticamente seguro. Neste caso, eles poderiam então substituir a opção por um contrato a termo para vender dólares americanos e comprar dólares australianos no tamanho agora conhecido do negócio.

Em ambos os casos, quando a opção de venda de AUD / USD Put do produtor de mineração expirar ou for vendida, os ganhos obtidos com isso devem ajudar a compensar mudanças desfavoráveis no preço da taxa de câmbio AUD / USD subjacente.

Mais usos das opções de moeda.

As opções de Forex também constituem um veículo especulativo útil para os comerciantes estratégicos institucionais para obter perfis de lucros e perdas interessantes, especialmente quando se negociam em vistas de mercado de médio prazo.

Mesmo os comerciantes de forex pessoais que lidam com tamanhos menores podem trocar opções de moeda em bolsas de futuros, como o Chicago IMM, bem como através de algumas corretoras de Forex.

Alguns corretores de varejo também oferecem STOP ou & # 8220; Single Payment Option Trading & # 8221; produtos que custam um prémio, mas fornecem uma recompensa em dinheiro se o mercado se processar ao preço de exercício. Isso é semelhante a uma opção de moeda exótica binária ou digital.

Estilos de opções de moedas e opções de exercícios.

As opções de moeda regulares vêm em dois estilos básicos que diferem quando o titular pode optar por usar o & # 8220; exercício & # 8221; eles. Tais opções também são freqüentemente conhecidas como opções simples de baunilha ou apenas de baunilha para distingui-las das variedades de opções mais exóticas cobertas em uma seção posterior deste curso.

O estilo mais comum negociado no mercado de Forex Over-the-Counter ou OTC é a opção European-Style. Este estilo de opção só pode ser exercido na sua data de validade até um certo tempo de corte específico, geralmente 3pm, horário de Tóquio, Londres ou Nova York.

No entanto, o estilo mais comum para opções em futuros de moeda, como aqueles negociados na troca de IMM de Chicago, é conhecido como estilo americano. Este estilo de opção pode ser exercido a qualquer momento até a data de validade inclusive.

Essa flexibilidade de opções de estilo americano pode agregar valor extra às suas opções de estilo premium em relação às opções de estilo europeu que às vezes são chamadas de & # 8220; Ameriplus & # 8221 ;.

No entanto, o exercício precoce das opções de estilo americano geralmente só faz sentido para as opções de chamadas de dinheiro na moeda de alta taxa de juros, e a venda da opção, geralmente, será a melhor escolha na maioria dos casos.

Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.

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24. Opções de FX e Derivados de Volatilidade: uma Visão Geral da Perspectiva do Buy-Side.

Publicado on-line: 8 de outubro de 2018.

Direitos autorais e cópia; 2018 John Wiley & amp; Sons, Inc.

Manual de taxas de câmbio.

Como citar.

Svirschi, O. (2018) Opções de FX e Derivados de Volatilidade: Uma Visão Geral da Perspectiva do Buy-Side, no Manual de Taxas de Câmbio (eds J. James, I. W. Marsh e L. Sarno), John Wiley & amp; Sons, Inc., Hoboken, NJ, EUA. doi: 10.1002 / 9781118445785.ch24.

Informações do Editor.

Cass Business School, Londres, Reino Unido.

Informação sobre o autor.

Record Currency Management, Londres, Reino Unido.

História da publicação.

Publicado on-line: 8 de outubro de 2018 Impressão publicada: 14 de junho de 2018.

Série de livros:

Informação ISBN.

Imprimir ISBN: 9780470768839.

ISBN: 9781118445785 na internet.

CAPÍTULO DAS FERRAMENTAS.

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Palavras-chave:

classe de ativos; Black Swan Fund; Estratégias de cisne negra; Estrutura de Black-Scholes; perspectiva do lado da compra; opções de câmbio (FX); derivados da volatilidade.

Este capítulo fornece uma visão geral das opções de câmbio (FX) da perspectiva do buy-side. A primeira parte do capítulo discute um mercado geral de opções de & rdquo; conceito, se uma opção pode ser replicada, por que o mercado de opções existe e por que um pode precisar de um contrato de opção. Seguem-se um breve esboço da estrutura Black-Scholes. A segunda parte identifica opções de FX - participantes do mercado, e apresenta como eles interagem uns com os outros. Ele também considera uma estratégia de Black Swan, onde se pode comprar opções baratas para criar uma proteção contra possíveis perdas no restante de um portfólio hipotético. A terceira parte trata da apresentação de estratégias de Black Swan e discussão sobre a volatilidade como uma classe de ativos em FX. A quarta parte é dedicada a expressar visões do mercado e discute alguns aspectos práticos sobre a construção de um fundo do Black Swan.

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estratégias anti-cisne preto; Black Swan fundos; Estratégias de cisne negra; Fórmula Black-Scholes; perspectiva do lado da compra; opções em opções FX; derivados da volatilidade.

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